How do small Indian exporters face the loss of orders? [Part 1]

The Red Sea crisis has become a major challenge for small Indian exporters who are now facing not only rising transport costs but also increasing international competition.

According to Reuters, Atul Jhunjhunwala, an exporter from Kolkata, is one of many who are experiencing these difficulties. His company, Binayak Hi Tech Engineering, lost an important order to a competitor from Poland, an example of the direct effects of the crisis on the Indian export sector. Small Indian exporters, who play a key role in the country's economy, face a serious challenge. The crisis in these waters, caused by rocket attacks and autonomous systems (drons), forced many ships to change their route, which in turn significantly increased transport costs and times. This directly affects the competitiveness of Indian companies in international markets.

India, as an export power, usually directs over 80% of its trade with Europe and the United States across the Red Sea, sending goods of a total value of approximately $8 billion a month to Europe and over $6 billion a month to the US. The main export sectors are steel textiles, machinery, industrial parts, and jewels and jewelry, which play a key role in trade.

However, the change of the shipping route in the long run, through Cape Good Hope, extends transport time by an additional 15-20 days, thus increasing costs. This is illustrated by Ashok Kajaria, president of Kajaria Ceramics, pointing to an increase in the shipping costs of a container to the UK from $600 to $4,000 in the face of the Red Sea crisis. This situation followed the COVID-19 pandemic, which had already affected the growth of freight rates and supply chain turbulence, and introduced additional challenges for small Indian exporters in the face of rising inflation in Western economies.

International competition, especially from Turkish and Polish companies, uses this crisis as an opportunity to take over the market, which has been the domain of Indian exporters so far. The increase in freight rates and the longer delivery times make Indian producers less attractive to international buyers. According to Reuters, the export sector in India, where small exporters are responsible for a significant part of annual exports, is at risk of job losses and increased unemployment. The effects of the crisis in the Indian textile centre of Tirupur are already visible, where production has been significantly reduced. Without proper government support, many small companies could disappear from the market.

The Government of India is now facing the challenge of providing support for small exporters who are facing the negative consequences of the Red Sea crisis. In response to calls for export organisations to pay attention to the need for measures to mitigate the effects of the crisis and to allow Indian companies to remain competitive on global markets, the Ministry of Commerce of India has decided to take concrete measures. A special committee was set up for this purpose. Its main tasks are not only the day-to-day monitoring of the situation caused by the Red Sea crisis, but also the analysis and examination of requests for support that come from companies affected by negative consequences.

Takie działanie ma na celu zapewnienie odpowiedzi na bieżące wyzwania, z którymi zmaga się sektor eksportowy, i stanowi wyraz zaangażowania rządu w pomoc drobnym eksporterom w przezwyciężeniu trudności. Działanie to ma na celu zapewnienie szybkiej i skutecznej reakcji na zmieniające się warunki, co jest kluczowe dla zachowania stabilności i konkurencyjności indyjskiego sektora eksportowego. Komisja ta stanowi most między rządem a sektorem prywatnym, umożliwiając dostosowanie środków wsparcia do aktualnych potrzeb i wyzwań, z jakimi mierzą się drobni eksporterzy. Dzięki temu rząd ma szansę na bardziej zrozumiałe i skuteczne adresowanie problemów, które bezpośrednio wpływają na zdolność indyjskich firm do prowadzenia działalności na globalnym rynku.

Przezwyciężenie obecnych trudności wymaga nie tylko wsparcia ze strony rządu, ale także zdolności do elastycznego reagowania i adaptacji do szybko zmieniających się warunków rynkowych ze strony samych eksporterów. W obliczu tych wyzwań, kluczowe staje się znalezienie równowagi między koniecznością szybkiej adaptacji a utrzymaniem stabilności operacyjnej. Jest to niełatwe zadanie, lecz istnieje nadzieja, że dzięki współpracy na linii rząd-biznes, indyjscy eksporterzy znajdą sposób na pokonanie przeszkód i zachowanie swojej konkurencyjnej pozycji na rynkach globalnych.

Optymistycznym sygnałem jest fakt, iż znaczna część indyjskich umów eksportowych ma zostać odnowiona w okresie marzec-kwiecień, co zbiega się z początkiem nowego roku gospodarczego. Ta okoliczność dostarcza mniejszym eksporterom nadziei, że ich wieloletni partnerzy handlowi okażą gotowość do współdzielenia dodatkowych obciążeń finansowych, które pojawiły się w wyniku wzrostu kosztów transportu.

Atul Jhunjhunwala, przedstawiciel sektora eksportowego, podkreśla znaczenie długotrwałych relacji z klientami, wyrażając przekonanie, że w ramach renegocjacji umów, klienci będą skłonni zaakceptować część zwiększonych opłat frachtowych. To podkreśla wartość wzajemnego wsparcia i gotowości do adaptacji w obliczu wyzwań ekonomicznych, co może znacząco przyczynić się do umocnienia więzi pomiędzy indyjskimi firmami eksportowymi a ich zagranicznymi odbiorcami.

Written by Mariusz Dasiewicz/Reuters